일반 바닐라 fx 옵션
바닐라 옵션.
'바닐라 옵션'이란 무엇입니까?
바닐라 옵션은 일정 기간 내에 기본 자산, 보안 또는 통화를 미리 정해진 가격으로 매매하는 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닌 금융 상품입니다. 바닐라 옵션은 특별한 기능이나 특별한 기능이없는 일반 통화 또는 풋 옵션입니다. 표준화 된 규모와 만기를위한 것일 수도 있으며 시카고 보드 옵션 거래소와 같은 거래소에서 거래되거나 맞춤식으로 거래되고 카운터를 통해 거래 될 수 있습니다.
버닝 다운 '바닐라 옵션'
전화와 풋.
바닐라 옵션에는 통화 및 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 통화 소유자는 기본 가격을 사용하여 기본 상품을 구매할 권리가 있지만 그 의무는 없습니다. 풋의 소유자는 파기 가격으로 파기 할 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 이 옵션의 판매자는 때로는 작가로 불린다. 옵션을 판매하면 해당 옵션을 소유자가 행사하면 해당 악기를 사고 파는 의무가 발생합니다.
모든 옵션에는 파업 가격이 있습니다. 이것은 목표로 생각할 수 있습니다. 파업 가격이 만기 시점의 시장 가격보다 높으면 옵션은 "돈으로"간주되고 그 소유자가 행사할 수 있습니다. 유럽식 옵션은 옵션이 만료일에 돈이 필요합니다; 아메리칸 스타일 옵션은 만료일 또는 그 이전에 돈이있는 경우 행사 될 수 있습니다.
프리미엄은 옵션을 소유하기 위해 지불 한 가격입니다. 보험료의 크기는 파업이 만기일, 시장의 변동성 및 옵션의 성숙도에 대한 현재의 시장 가격에 얼마나 가까운지를 기반으로합니다. 변동성이 크고 성숙도가 길수록 보험료가 증가합니다.
옵션은 시장 가격이 파업 가격에 근접하거나 파업 가격을 초과 할 때 본질적인 가치를 얻습니다. 옵션 소유자는 본질적 가치 만료 전에 판매 할 수 있습니다.
이국적인 옵션.
다양한 종류의 이국적인 옵션이 있습니다. 장벽 옵션에는 만료되기 전에 시장에 도달하면 옵션이 존재하기 시작하거나 존재하지 않게되는 레벨이 포함됩니다. 디지털 옵션은 특정 가격 수준에 도달하면 소유자에게 비용을 지불합니다. 아시아 옵션의 효과는 옵션의 수명 기간 동안 기본 수단의 평균 거래 가격에 달려 있습니다. 옵션 구조는 바닐라와 이국적인 옵션을 결합하여 맞춤형 결과물을 만듭니다.
순수 바닐라.
'일반 바닐라'란 무엇입니까?
일반 바닐라는 가장 기본적인 또는 표준 버전의 금융 상품, 보통 옵션, 채권, 선물 및 스왑을 나타냅니다. 일반 바닐라는 전통적인 금융 상품의 구성 요소를 변경하는 이국적인 금융 상품의 반대이며보다 복잡한 보안을 초래합니다.
'평범한 바닐라'를 깨기
예를 들어 일반 바닐라 옵션은 간단한 만료 날짜 및 가격과 추가 기능이없는 표준 유형의 옵션입니다. 노크 인 (knock-in) 옵션과 같은 이국적인 옵션을 사용하면 추가 비상 사태가 추가되어 기본 재고가 정해진 가격 포인트에 도달하면 옵션 만 활성화됩니다.
일반 바닐라 기본.
Plain vanilla는 가장 단순하고 가장 표준적인 자산 인 금융 세계에서 거래 가능한 자산 또는 금융 상품을 설명하는 용어입니다. 그것은 옵션이나 채권과 같은 금융 상품의 특정 범주에 적용될 수 있지만 또한 경제에서 거래 전략이나 사고 방식에도 적용될 수 있습니다.
예를 들어, 옵션은 "해당 옵션의 구매자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 특정 가격으로 기본 자산을 매매 할 의무가 아니라 권리를 부여하는 계약"입니다. 바닐라 옵션은 일반 통화입니다 또는 옵션을 넣지 만 표준화 된 용어를 사용하고 특이하거나 복잡한 기능은 사용하지 마십시오. 예를 들어 풋 옵션은 일정 기간 (특정 기간 내에)으로 판매 할 수있는 옵션을 제공하기 때문에 해당 기간 내에 특정 가격 임계 값 아래로가는 주식을 보호합니다. 대부분의 금융 상품처럼 옵션과 관련된보다 구체적인 규칙은 유럽 스타일 옵션과 미국 스타일 옵션과 같은 지역과 관련된 스타일이 다를 수 있지만 '바닐라'또는 '일반 바닐라'라는 용어는 표준, 명확한 다양성의 어떤 선택권든지 기술하십시오.
대조적으로, 이국적인 옵션은 정반대의 것이고 더 일반적인 미국식 옵션이나 유럽식 옵션과는 다른 복잡한 기능이나 특수한 상황을 포함합니다. 이국적인 옵션은 금융 시장을 정확하게 또는 성공적으로 실행하기 위해 금융 시장에 대한 고급 지식을 필요로하므로 더 많은 위험과 관련되어 카운터와 거래합니다. 이국적인 옵션의 예로는 바이너리 또는 디지털 옵션이 있으며, 지불 방법은 기본 자산의 가격이 올라감에 따라 점진적으로 증가하는 지불금이 아니라 특정 기간에 최종 일시금 지급을 제공한다는 점에서 다릅니다. 다른 이국적인 옵션에는 버뮤다 옵션 및 수량 조정 옵션이 포함됩니다.
일반 바닐라를 사용하는 또 다른 예를 가리 키기 위해 바닐라 스왑도 있습니다. 스왑은 본질적으로 이자율 지급이나 환율 지불과 같은 조건 하에서 일정 기간 동안 현금 흐름을 교환하기위한 두 당사자 간의 합의입니다. 스왑 시장은 일반적인 거래에서 거래되는 것이 아니라 장외 시장입니다. 이 때문에 그리고 스왑의 성격 때문에 스왑 거래를 거의하지 않는 개인 투자자가있는 대기업과 금융 기관이 시장을 장악하고 있습니다.
일반 바닐라 스왑에는 특정 당사자가 특정 일자 및 특정 기간에 특정 달러 금액에 대해 고정 이자율을 지불하는 데 동의하는 계약을 체결하는 일반 바닐라 이자율 스왑이 포함될 수 있습니다. 상대방은 동일한 기간 동안 변동 금리로 첫 번째 당사자에게 지불합니다. 이는 특정 현금 흐름에 대한 이자율 교환이며 이자율 변동을 추측하는 데 사용됩니다. 일반 바닐라 상품 스왑 및 일반 바닐라 외화 스왑도 있습니다.
컨텍스트에서 일반 바닐라.
일반 바닐라는보다 일반화 된 금융 개념을 설명하는데도 사용됩니다. 일반 바닐라 카드는 간단히 정의 된 용어가있는 명확한 신용 카드입니다. 바닐라 전략은 '바닐라 전략 (vanilla strategy)'이라고 불립니다. 이러한 평범한 바닐라 접근법은 2007 년 경기 침체 이후 정치적, 학계 금융 업계의 많은 사람들이 주거용 주택에 기여한 위험 모기지 때문에 부분적으로 요구되었습니다. 시장. 오바마 행정부 때 특정 정치가, 경제학자 및 다른 사람들은 대출 기관이 고객에게 표준화 된 저 위험 모기지를 제공해야한다고 규정하는 모기지 담보 대출에 대한 바닐라 방식을 장려하는 규제 기관을 요구했다.
전반적으로 2007 년 글로벌 금융 위기를 계기로 금융 시스템을보다 안전하고 공정하게 만들기 위해 노력해 왔습니다. 이러한 사고 방식은 2010 년 도드 - 프랭크 월 스트리트 개혁 및 소비자 보호법이 통과됨에 따라 소비자 금융 보호국 (CFPB)의 창설을 가능하게했습니다. CFPB는 일반 바닐라 방식을 요구하는 금융 옵션을 규제함으로써 소비자 위험 보호를 부분적으로 시행합니다.
Metatrader 4 볼링 밴드.
가상 외환 거래 애플 리케이션.
일반 바닐라 fx 옵션.
재무 옵션은 구매자에게 옵션의 소유자 또는 보유자에게 옵션의 형태로 지정된 일자에 특정 파업 가격으로 기본 자산 또는 금융 상품을 매매 할 권리 (의무는 아니지만)를 부여하는 계약입니다. 파업 가격은 옵션 증권 옵션이 취해진 날의 기초 증권 또는 상품의 현물 가격 시장 가격을 참조하여 설정 될 수 있으며, 또는 프리미엄 할인 가격으로 고정 될 수 있습니다. 판매자는 구매자 소유자가 옵션을 "행사"하는 경우 거래를 이행 할 의무 (판매 또는 구매)를 갖습니다. 소유자에게 특정 가격으로 구입할 권리를 전달하는 옵션을 통화라고합니다. 소유자가 특정 가격으로 판매 할 권리를 전달하는 옵션을 넣기 (put)라고합니다. 둘 다 일반적으로 오래된 거래가 사용되지만 통화 옵션은 더 자주 논의됩니다. 판매자는 주식 발행이나 직원 인센티브 제도와 같은 다른 거래의 일환으로 구매자에게 옵션을 부여 할 수 있습니다. 그렇지 않으면 구매자가 옵션에 대해 판매자에게 프리미엄을 지불하게됩니다. 콜 옵션은 보통 파업 가격이 기초 자산의 시장 가치보다 낮은 경우에만 행사되며, Put 옵션은 일반적으로 파업 가격이 시장 가치를 초과하는 경우에만 행사됩니다. 옵션이 행사되면 취득한 자산의 매입자에 대한 원가는 파업 가격에 프리미엄을 더한 금액입니다. 옵션 유효 기간이 지나면 옵션이 만료되고 구매자는 판매자에게 프리미엄을 포기하게됩니다. 모든 옵션에서 보험료는 판매자에게 수입되며, 일반적으로 구매자에게 자본 손실입니다. 옵션의 소유자는 장외 시장 거래 또는 옵션에 따라 교환되는 옵션을 통해 보조 시장에서 제 3 자에게 옵션을 판매 할 수 있습니다. 미국식 옵션의 시장 가격은 일반적으로 주식의 시장 가격과 옵션의 일반 파업 가격의 차이 인 기본 주식의 시장 가격에 매우 가깝습니다. 옵션의 실제 시장 가격은 유효 옵션 홀더가 만료일이 가까워지면서 옵션을 판매해야 할 수도 있고 옵션을 행사할 재원이 없거나 구매자가 시장은 대형 옵션 보유를 모으려고하고있다. 옵션의 소유권은 일반적으로 보유자에게 의결권 또는 기본 자산의 수익 (배당금 등)과 같은 기본 자산과 관련된 권리를 보유자에게 부여하지 않습니다. 옵션과 유사한 계약이 고대부터 사용되었습니다. 계절에 따라 올리브 수확량이 평소보다 많을 것으로 예측되었으며, 비수기에는 다음 봄에 여러 올리브 프레스를 사용할 권리를 취득했습니다. 봄이오고 올리브 수확량이 예상보다 많았을 때 그는 옵션을 행사 한 다음 자신의 '옵션'에 대해 지불 한 것보다 훨씬 더 높은 가격으로 기자들을 임대했다. 런던에서는 윌리엄과 마리아 통치 기간에 유명한 무역 수단이되었다. 그들의 행사 가격은 선택권이 매매 된 옵션 일 또는 주에 반올림 된 시장 가격으로 고정되었고, 만기일은 구매 후 일반적으로 3 개월이었다. 그들은 중등 시장에서 거래되지 않았습니다. 부동산 시장에서 전화 옵션은 오랫동안 별도의 소유자로부터 토지의 큰 소포를 조립하는 데 사용되었습니다; 이자형. 전통적으로 채권 계약에는 많은 선택 사항이나 내장 옵션이 포함되어 있습니다. 예를 들어, 많은 채권은 구매자의 선택에 따라 보통주로 전환되거나 발행자의 선택에 따라 특정 가격으로 구매 될 수 있습니다. 모기지 론자들은 오랫동안 대출 채권 옵션에 해당하는 대출을 일찍 상환 할 수있는 옵션을 가지고 있습니다. 옵션 계약은 수십 년 동안 알려져 왔습니다. Chicago Board Options Exchange는 표준화 된 양식과 조건을 사용하여 정권을 설정하고 보증 된 정보 교환소를 통해 거래합니다. 그 이후 무역 활동과 학문적 관심이 증가했습니다. 오늘날 많은 옵션이 표준화 된 형태로 만들어지고 규제 옵션 교환소에서 거래소를 통해 거래되는 반면, 기타 창구 판매 옵션은 바닐라 구매자와 판매자간에 양방향 맞춤 계약으로 작성되며 그 중 하나 또는 둘 모두가 판매자 또는 투자 전문가. 옵션은 파생 상품이나 파생 상품으로 알려진 더 큰 규모의 금융 상품의 일부입니다. 재정적 옵션은 용어집에 명시된 옵션 조건에 따라 두 상대방 간의 계약입니다. 옵션 계약은 매우 복잡 할 수 있습니다. 그러나 보통 최소한 다음과 같은 사양을 포함합니다. "상장 옵션"이라고도 불리는 교환 거래 옵션은 교환 거래 파생 상품입니다. 교환 거래 옵션은 표준화 계약을 맺고 미국에서는 Options Clearing Corporation OCC가 보증 한 거래 청산소를 통해 결제합니다. 계약이 표준화되었으므로 정확한 가격 책정 모델을 종종 사용할 수 있습니다. 어떤 옵션이 거래되고 있는지 이해하기 위해 거래소에서 표준 옵션 이름 지정 규칙을 개발했습니다. 이 옵션은 만료 월과 특별 가격 코드를 사용하여 가격을 표시합니다. 처방전없이 구입할 수있는 옵션 "딜러 옵션"이라고도 불리는 OTC 옵션은 두 개인 파티간에 교환되며 교환에 나와 있지 않습니다. OTC 옵션의 평이는 제한되지 않으며 비즈니스 요구를 충족시키기 위해 개별적으로 조정될 수 있습니다. 일반적으로 옵션 작성자는 옵션 신용 위험을 방지하기 위해 잘 자본화 된 기관입니다. 카운터를 통해 일반적으로 거래되는 옵션 유형에는 다음이 포함됩니다. 교환을 피함으로써 OTC 옵션 사용자는 옵션 계약의 조건을 개별 비즈니스 요구 사항에 맞게 조정할 수 있습니다. 또한 OTC 옵션 거래는 일반적으로 시장에 광고 할 필요가 없으며 규제 요구 사항이 거의 없거나 전혀 없습니다. 그러나 장외 파생 상품 거래 상대방은 서로 신용 한도를 설정하고 서로의 청산 및 옵션 절차를 준수해야합니다. 예외가 거의 없지만 [11] 종업원 스톡 옵션에 대한 차입 시장은 없습니다. 이 평원은 원래 수 여자에 의해 행사되거나 만료되도록 허용됩니다. 옵션을 거래하는 가장 일반적인 방법은 다양한 선물 및 옵션 교환에 의해 나열된 표준화 된 옵션 계약을 사용하는 것입니다. 옵션 가격에 대해 지속적으로 살아있는 시장을 공표함으로써 거래소는 독립 당사자가 가격 발견에 참여하고 거래를 실행할 수 있습니다. 거래의 양측에 대한 중개자로서 거래가 거래소에 제공하는 혜택은 다음과 같습니다. 이러한 거래는 투기업자의 관점에서 설명됩니다. 다른 직책과 합치면 헷지에도 사용할 수 있습니다. 미국 시장에서의 옵션 계약은 일반적으로 기본 증권의 지분을 나타냅니다. 주식 가격이 올라 가기를 기대하는 상인은 주식을 철저하게 구매하는 것이 아니라 나중에 고정 가격 "행사 가격"으로 주식을 구매할 수있는 콜 옵션을 살 수 있습니다. 옵션에 대한 현금 지출은 보험료입니다. 상인은 주식 매입 의무가 없지만 만기일 또는 그 이전에 그렇게 할 권리가 있습니다. 손실 위험은 재고가 철저하게 매입 된 경우의 손실 가능성과 달리 지불 한 보험료로 제한됩니다. 미국식 통화 옵션 보유자는 보통 날짜까지 언제든지 자신의 옵션을 보유 할 수 있으며 주식 현물 가격이 행사 가격을 초과하면 특히 일반인의 가격이 하락할 것으로 예상하는 경우이를 고려할 것입니다. 이 상황에서 옵션을 일찍 판매함으로써 상인은 즉각적인 이익을 실현할 수 있습니다. 양자 택일로, 그는 옵션을 행사할 수 있습니다 - 예를 들어 옵션에 대한 2 차 시장이 없다면 - 그 다음 주식을 팔아서 이익을 실현하십시오. 주식의 현물 가격이 프리미엄보다 더 평평한 경우 상인은 이익을 얻습니다. 예를 들어, 운동 바닐라와 프리미엄 지급액이 10 인 경우 거래가 일어나는 현물 가격이 손익분기면됩니다. 위의 주가 상승은 이익을 창출합니다. 만료시 주가가 행사 가격보다 낮 으면 해당 옵션 보유자는 통화 계약이 만료되어 이체시 지불 한 프리미엄이나 가격 만 잃게됩니다. 주식 가격이 하락할 것으로 예상되는 상인은 나중에 고정 가격 인 "파업 가격"으로 주식을 팔 수있는 풋 옵션을 매입 할 수 있습니다. 상인은 주식을 팔아야 할 의무가 없지만 만기일 또는 그 이전에 바닐라 만 그렇게 할 수 있습니다. 만료시 주가가 행사 가격보다 보험료보다 많이 비싸면 수익을 올릴 것입니다. 만료시 주가가 행사 가격보다 높으면, 그는 만기 계약을 만료시키고 지불 한 보험료 만 잃게됩니다. 거래에서 보험료는 손익분기 옵션을 향상시키는 주요 역할을합니다. 예를 들어, 행사 가격이 지불 된 프리미엄이 10이라면, 90의 현물 가격은 수익이되지 않습니다. 현물 가격이 아래 일 경우 그는 이익을 낼 것입니다. Put 옵션을 행사하는 사람이 반드시 기본 자산을 소유 할 필요는 없다는 점에 유의해야합니다. 특히, 그것을 판매하기 위해 기본 주식을 소유 할 필요가 없습니다. 그 이유는 그 사람이 기본 주식을 공매 할 수 있다는 것입니다. 주식 가격이 하락할 것으로 기대하는 상인은 주식을 매도하거나 그 대신에 전화를 팔거나 "쓸"수 있습니다. 통화를 파는 상인은 고정 가격 인 "파업 가격"으로 주식을 콜 바이어에게 팔아야 할 의무가있다. 옵션 행사시 판매자가 주식을 소유하지 않은 경우 그는 시장 가격으로 시장에서 주식을 매입 할 의무가있다. 주식 가격이 하락하면 전화 통화 작가 평야의 판매자가 프리미엄 금액으로 수익을 창출합니다. 주식 가격이 행사 가격보다 프리미엄 금액 이상으로 증가하면 판매자는 손실 가능성이 무제한으로 돈을 잃게됩니다. 주식 가격이 올라 가기를 기대하는 상인은 주식을 살 수도 있고 대신에 선물을 팔거나 "쓴다". 풋을 파는 상인은 고정 가격 인 "파업 가격"으로 풋 바이어로부터 주식을 매입 할 의무가있다. 만기시 주가가 파업 가격보다 높으면 풋풋 라이터의 매도자는 프리미엄 금액으로 이익을 창출합니다. 만기시 주가가 파격 가격보다 프리미엄보다 높으면 상인은 파업 가격에서 파격 가격까지 프리미엄을 뺀 손실을 입게됩니다. 4 가지 기본 종류의 옵션 거래 중 하나를 다양한 행사 가격 및 만기와 가능하게 결합하고 두 가지 기본적인 주식 거래의 길고 짧은 조합은 다양한 옵션 전략을 허용합니다. 간단한 전략은 일반적으로 몇 가지 거래를 결합하는 반면 더 복잡한 전략은 여러 가지를 결합 할 수 있습니다. 전략은 흔히 기본 보안의 움직임에 대한 특정 위험 프로필을 설계하는 데 사용됩니다. 예를 들어 나비를 사면 긴 X1 통화 1 회, 짧은 X2 통화 2 회 및 X3 통화 1 회를 보급하면 만료일의 주가가 중간 행사 가격 X2에 가까워지고 상인을 노출시키지 않으면 상인은 수익을 얻을 수 있습니다 큰 손실로. 같은 주식 가격이 운동 가격에 가깝다면 동일한 행사 가격으로 일반 전화를 걸고 걸음 걸이를 팔면 나비보다 큰 이익을 얻을 수 있지만 큰 손실을 초래할 수 있습니다. 걸음 걸이와 마찬가지로 통화 및 풋에 의해 구성되지만 파업이 다르기 때문에 거래의 순 차입을 줄이면서 무역 손실의 위험을 줄입니다. 잘 알려진 전략 중 하나는 상인이 주식을 구입하거나 이전에 구매 한 긴 주식 포지션을 보유하고 통화를 판매하는 커버 된 통화입니다. 주식 가격이 행사 가격을 초과하면 전화가 행사되고 상인은 고정 이익을 선택할 것입니다. 주식 가격이 하락하면 통화가 행사되지 않으며 상인에게 발생하는 모든 손실은 통화 판매로 얻은 프리미엄에 의해 부분적으로 상쇄됩니다. 전반적으로, 지불금은 풋을 판매하는 것의 결과와 일치합니다. 이 관계는 put-call parity로 알려져 있으며 재무 이론에 대한 통찰력을 제공합니다. 또 다른 매우 일반적인 전략 바닐라 상인이 주식을 구입하거나 이전에 구입 한 긴 주식 위치를 보유하고 풋을 구입하는 보호 putin. 이 전략은 투자자의 잠재적 손실을 헤징하는 기본 주식에 투자 할 때 보험으로 작용하지만, 바닐라를 넣지 않고 구매하는 경우 큰 이익을 줄입니다. 보호 전략의 최대 이익은 옵션 전략이 기본 주식에 오래 걸리는 것과 관련하여 이론적으로 무제한입니다. 최대 손실은 기본 주식의 구매 가격에서 풋 옵션의 행사 가격과 지불 한 프리미엄을 뺀 금액으로 제한됩니다. 방호복은 결혼 한 풋이라고도합니다. 또 다른 중요한 종류의 옵션, 특히 U. 옵션의 다른 유형은 많은 금융 계약에 존재합니다. 예를 들어 부동산 옵션은 종종 큰 토지의 소포를 구성하는 데 사용되고 선불 옵션은 대개 모기지 론에 포함됩니다. 그러나 많은 평가 및 위험 관리 원칙이 모든 금융 옵션 전반에 적용됩니다. 두 가지 유형의 옵션이 있습니다. 덮고 벗은 채로. 옵션 평가는 학업 및 실용 금융 분야의 지속적인 연구 주제입니다. 기본적으로 옵션 값은 일반적으로 두 부분으로 나뉩니다. 옵션 평가는 적어도 19 세기 이래로 연구되어 왔지만 현재의 접근 방식은 처음 발표 된 Black-Scholes 모델을 기반으로합니다. 옵션의 가치는 위험 중립의 개념을 기반으로하는 다양한 정량 기법을 사용하여 추정 할 수 있습니다 확률 적 계산법을 사용합니다. 가장 기본적인 모델은 Black-Scholes 모델입니다. 보다 정교한 모델을 사용하여 변동성 미소를 모델링합니다. 이 모델은 다양한 수치 기법을 사용하여 구현됩니다. 보다 진보 된 모델은 시간이 지남에 따라 변동성이 어떻게 달라지는 지, 다양한 기초 가격 수준 또는 확률 론적 금리의 동력과 같은 추가 요인을 요구할 수 있습니다. 다음은 옵션 계약을 평가하기 위해 실제로 사용 된 주요 평가 기법 중 일부입니다. Louis Bachelier의 초기 작업과 Robert C. Merton의 후속 작업 PhilFischer Black과 Myron Scholes는 비 배당금 주식에 의존하는 파생 상품의 가격으로 충족되어야하는 미분 방정식을 도출함으로써 획기적인 발전을 이루었습니다. 옵션 보유의 수익을 모방하는 위험 중립 포트폴리오를 구축하는 기술을 사용함으로써 Black과 Scholes는 유럽 옵션의 이론적 가격에 대한 폐쇄 형 솔루션을 만들었습니다. Black-Scholes 모델의 아이디어는 획기적인 변화 였고 결국 Scholes와 Merton은 스웨덴 중앙 은행의 경제 성과 상 (Achievement for Economics)을 받았습니다. 그럼에도 불구하고 Black-Scholes 모델은 여전히 합리적인 범위 내에있는 기존 금융 시장에서 가장 중요한 방법 및 토대 중 하나입니다. 시장 파산 이후 시장 가격이 낮은 파업 가격의 옵션에 대한 내재 변동성은 전형적으로 파업 가격이 높은 경우보다 높다는 사실이 관찰되어 변동성이 근본적인 증권의 가격 수준과 시간에 따라 변하기 때문에 확률 적이라고 제안했다. 확률 적 변동성 모델은 S. 에 의한 하나의 바닐라를 포함하여 개발되었습니다. 일단 평가 모델이 선택되면, 모델을 구현하기 위해 수학적 모델을 사용하는 데 사용되는 다양한 기술이 있습니다. 어떤 경우에는 수학적 모델을 사용할 수 있고 분석 방법을 사용하면 Black-Scholes 및 Black 모델과 같은 닫힌 폼 솔루션을 개발할 수 있습니다. 결과 솔루션은 "Greeks"와 마찬가지로 쉽게 계산할 수 있습니다. Roll-Geske-Whaley 모델은 한 번의 배당으로 미국 통화에 적용되지만 미국 옵션의 다른 경우에는 닫힌 양식 솔루션을 사용할 수 없습니다. 근사치에는 Barone-Adesi와 WhaleyBjerksund와 Stensland 등이 포함됩니다. Black과 Scholes의 파생을 철저히 따랐던 John CoxStephen Ross와 Mark Rubinstein은 이항 옵션 가격 모델의 원래 버전을 개발했습니다. 모델은 이산 가능한 미래 기본 주식 가격의 이항 트리로 시작합니다. Black-Scholes 모델에서와 같이 옵션과 주식의 위험이없는 포트폴리오를 구성하면 간단한 수식을 사용하여 트리의 각 노드에서 일반 가격을 찾을 수 있습니다. 이 값은 블랙 스콜스가 산출 한 이론 값을 원하는 정밀도로 근사시킬 수 있습니다. 그러나 이항 모델은 더 유연하기 때문에 Black-Scholes보다 정확하다고 간주됩니다. 이자형. 이항 모형은 전문 옵션 거래자가 널리 사용합니다. Trinomial tree는 상향, 하향 또는 안정 경로를 허용하는 유사한 모델입니다. 비록 더 적은 시간 단계가 모델링 될 때 더 정확하다고 여겨지더라도 구현이 더 복잡하기 때문에 덜 일반적으로 사용됩니다. 많은 종류의 옵션에 대해 전통적인 평가 기술은 장비의 복잡성으로 인해 다루기가 어렵습니다. 이러한 경우 몬테카를로 접근법이 유용 할 수 있습니다. Monte Carlo 모델은 근본적인 보안 가격과 관련하여 옵션의 가치를 설명하는 미분 방정식을 풀기보다는 시뮬레이션을 사용하여 기본 자산의 임의 가격 경로를 생성합니다. 각 옵션은 옵션의 결과로 이어집니다. 이러한 보상의 평균은 옵션의 기대 값을 산출하기 위해 할인 될 수 있습니다. 옵션을 모델링하는 데 사용 된 방정식은 편미분 방정식으로 표현되는 경우가 많습니다 (예 : Black-Scholes 방정식 참조). 이 형식으로 표현되면 유한 차분 모델을 도출하여 평가를 얻을 수 있습니다. 3 가지 트리 옵션 가격 결정 모델은 명시 적 유한 차분 방법의 단순화 된 적용으로 나타낼 수 있습니다. 옵션을 평가하는 데 사용 된 다른 수치 구현에는 유한 요소 방법이 포함됩니다. 또한 금리 파생 결합 옵션과 스왑 션의 평가를 위해 다양한 단기 금리 모델이 개발되었습니다. 이와 유사하게 폐쇄 형, 격자 기반 및 시뮬레이션 기반 모델링을 해당 이점 및 고려 사항과 함께 고려합니다. 모든 유가 증권과 마찬가지로 거래 옵션은 시간이 지남에 따라 옵션 값이 변할 위험을 수반합니다. 그러나 기존 증권과는 달리 옵션을 보유한 수익은 기본 및 기타 요인의 가치와 비선형 적으로 다릅니다. 따라서 옵션을 보유하는 것과 관련된 위험은 이해하고 예측하기가 더 복잡합니다. 이 기술은 표준 옵션과 관련된 위험을 이해하고 관리하는 데 효과적으로 사용될 수 있습니다. 새 모델 입력에 헤지 매개 변수를 적용하여 통화 옵션의 예상 값을 계산할 수 있습니다. 만기가되기 전에 옵션이 거래 된 마지막 날에 옵션이 파산 가치에 매우 가깝거나 닫힐 때 핀 위험이라는 특별한 상황이 발생할 수 있습니다. 옵션 작가 판매자는 옵션이 실제로 행사되는지 또는 만료되도록할지 여부를 확실하게 알지 못할 수 있습니다. 따라서 옵션 작성자는 바닐라 이후의 다음 거래일에 시장이 열릴 때 그러한 잔여를 피하기위한 최선의 노력에 상관없이 근본적인 원치 않는 잔여 지위로 끝날 수 있습니다. 바닐라 옵션과 같은 파생 상품에서 종종 무시되는 바닐라는 거래 상대방의 위험입니다. 옵션 계약에서이 위험은 판매자가 동의 한대로 기본 자산을 매매하지 않을 것임을 의미합니다. 위험을 최소화하려면 재정적으로 강력한 중개자를 통해 거래를 원활하게 할 수 있지만, 주요 바닐라 또는 크래시에서는 부도 가능성이 가장 많은 중개자도 압도 할 수 있습니다. 무료 백과 사전, 위키피디아에서. 바닐라 옵션에서 리디렉션되었습니다. 직원 인센티브는 직원 주식 옵션을 참조하십시오. 파생 상품 신용 파생 상품 선물 교환 하이브리드 보안. 외국환 환율. 이항 옵션 가격 모델. 옵션 가격 결정을위한 몬테카를로 방법. 옵션 가격 결정을위한 유한 차액 방법. 검색된 6 월 2 일, Bondesson의 Variance Gamma Model 및 Monte Carlo Option 가격 표시. 고대 로마에서 실리콘 밸리에 이르는 글로벌 주식 시장의 MarkHistory 시카고 프레스, p. 앨런 엘먼 (Alan Ellman) 10 월 5 일, 3 월 15 일 옵션 청산 법인 및 CBOE 획득. 검색된 8 월 27 일 McMillan 15 2 월 정치 경제. 눈부신 파생 상품 세계의 알려진 것과 알려지지 않은 것들. Prentice-Hall, 제 1 장 '금융 WMD - 파생 상품 선전', p. 옵션 가격 및 거래 1st ed. 신용 스프레드 직불 스프레드 운동 만료 머니 미지원 핀 리스크 무위험 이자율 그리스의 변동성. 채권 옵션 통화 직원 주식 옵션 고정 수입 FX 옵션 스타일 워런트. 아시아 배리어 바구니 바이너리 선택자 Cliquet 제독 화합물 앞으로 시작 이자율 룩백 산맥 무지개 Swaption. 칼라 덮여 울타리 철 나비 철 콘도르 Straddle Strangle Protective put 위험 역전. 뒤 곰 상자 황소 나비 달력 대각 Intermarket 비율 수직. Binomial Black Black-Scholes 모형 유한 차 Garman-Kohlhagen Margrabe 공식 Put-call 패리티 시뮬레이션 실제 옵션 평가 Trinomial Vanna-Volga 가격 결정. 상각 자산 기초 조건부 분산 일정한 만기 상관 관계 신용 디폴트 통화 배당금 주식 외환 인플레이션 이자율 일박 지수 총 수익 변동성 변동성 전년 대비 인플레이션 지수 제로 - 쿠폰 인플레이션 지수. Contango 통화 장래 배당금 미래 선물 선물 선물 선물 선물 선물 선물 가격 선물 선물 가격 미래 금전 선물 보통 선물 선물 선물 선물 선물 선물 선물 선물 및 기념품 에너지 파생 상품 파생 상품 인플레이션 파생 상품 파생 상품 파생 상품 날씨 파생 상품. 담보부 채권 CDO 일정 비율 포트폴리오 보험 차액 거래 신용 연계 CLN 신용 디폴트 옵션 신용 파생 형 주식 연계 증권 ELN 형 주식 파생 상품 외환 파생 상품 파생 상품 금리 파생 상품 모기지 담보 증권 상환 이중 통화 메모 PRDC. 소비자 부채 기업 부채 정부 부채 대규모 불황시 부채 옵션 정책. "https : Options finance Contract law. 신뢰할 수있는 참조가없는 모든 기사 8 월의 신뢰할 수있는 참조가없는 기사 8 월의 mdy 날짜 사용 ISBN 매직 링크 사용 탐색 메뉴 개인 도구 로그인하지 않음 대화 작성 계정 만들기 로그인보기보기 편집보기 history. Navigation 메인 페이지 컨텐츠 Featured content 현재 이벤트 임의적 인 기사 Wikipedia에 기부하기 Wikipedia 스토어 상호 작용 도움말 Wikipedia에 관하여 커뮤니티 포털 최근 변경 사항 연락처 도구 여기를 가리키는 링크 관련 링크 업로드 파일 특별 페이지 Permanent link 페이지 정보 Wikidata item이 페이지를 인용 해주십시오. 페이지가 마지막으로 편집 됨 11 Juneat 텍스트는 Creative Commons Attribution-ShareAlike 라이선스로 사용할 수 있으며, 이 사이트를 사용하면 이용 약관 및 개인 정보 취급 방침에 동의하는 것으로 간주됩니다. 모바일 뷰. 채권 평가 회사채 채권 Gove 채권 채권 고수익 채권 채권 채권 유동화. 보통주 우선주 등록 된 주식 주식 증서 증권 거래소. 파생 상품 신용 파생 상품 선물 교환 하이브리드 증권 외환 환율 환매 가능 상품 금 부동산 재보험. 포워드 옵션 스팟 시장 스왑. 참가자 규정 클리어링 하우스. 은행 및 뱅킹 금융 기업 개인 공개. 용어 신용 스프레드 직불 스프레드 운동 만료 머니 미지원 핀 리스크 무위험 이자율 그리스의 변동성.
스왑이란 무엇입니까? - MoneyWeek 투자 자습서.
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Simon Frank는 토론토 대학에서 2013 년 문예사 학위를 받았으며 문학 연구에서 미성년자와 함께 역사를 전공했습니다.
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그의 아버지는 Exxon에서 19 년간 일해 왔으며, Exxon이 Mobil을 인수했을 때 11 월 30 일 Williamson 씨는 앞으로 9 개월 이내에 직장을 잃을 것입니다.
섬모는 현미경으로 세포 표면에서 튀어 나와 화학적 신호 전달에 관여하는 손가락과 같은 돌기입니다.
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